天相投顾的研究报告表示，综合考虑到广州友谊局限于广州局部区域，受当地经济环境变化影响较大，我们对近三年销售增速预测做了一定程度下调。按照送配后股本计算，我们预计公司08-10年每股收益分别为0.70元（下调5.4%）、0.82元（下调9.9%）和0.97元（下调14.2%），对应动态PE分别为21倍、18倍和15倍，应该说这一盈利预测是相对谨慎和保守的。我们仍然认为，在当前的市场环境下，公司是商业类上市公司中不可多得的防御性品种。维持"增持"的投资评级。
　　2008年1-6月，公司实现营业收入13.06亿元，同比增长21.47％；营业利润1.77亿元，同比增长30.57％；归属净利润1.31亿元，同比增长44.29％；摊薄每股收益 0.36元。
　　公司实现百货业务收入12.28亿元，同比增长21.44%，占营业收入总额的94%。其中，广州三家百货门店合计实现收入11.73亿元，同比增长16.03%，占收入总比重的89.8%。南宁店上半年实现收入5469万元，与去年下半年实现收入4863万元相比，增长了12.46%。该门店尚在培育期间。
　　08年上半年公司物业出租实现净利润2545万元，同比增长37.4%；物业管理实现净利润1721万元，同比增长39.2%；两者合计占净利润的比重为32.6%，同比下降了1.46个百分点。公司物业收入继续增长得益于内生稳定增长以及部分闲置物业的盘活，公司拟于年内成立物业经营子公司，并尝试非自有物业的管理输出。
　　公司在外延扩张上与诸多同类商业上市公司相比略显不足，迄今为止仅有一家异地门店，但是其会员为主的营销策略保证了良好的内在成长性，保守的财务策略虽然没有带来外延性增长，却提供了充沛的现金流，使得公司抵御财务风险的能力得到了增强。

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